兄弟们晚上好。

[淘股吧]

按照我们昨天晚上复盘的思路，指数处于一个上有压力下有支撑的区间内，可能在3250到3280区间震荡，今天指数收长十字星，最高点3274，最低点3246，基本上完全符合我们的分析，方向上，这两天我们重点提示了券商地产的风险，信得早的应该基本上都逃顶了，昨天复盘也特意再分析了一下，今天的反包难度仍然很大，尤其是在流动性萎缩的情况下，贸然尝试冲高修复很容易会冲高回落，今天券商的走势也完美验证。地产这边我们昨天说了新型城镇和工程咨询两个分支先调整到位的可能先出现反抽机会，但由于地产整体不排除开始走逆向，分支的反抽也没有太大参与价值，早盘地产也确实先从新城镇嗯好工程咨询开始尝试修复，但由于房地产开发分支的亏钱效应仍未释放充分，最终新城镇也只收了个小阳K，是否参与无伤大雅。另外前天的复盘我们有提了一嘴说昨天CPO这边可能会有跷跷板冲高，激进的可以考虑埋伏，保守的策略就是观望，我没有让你们去追高，不要一开始不信，等涨起来了追到最高点再来怼我，你早点买能套得住么？昨天不管你们什么时候买的CPO，今天早上CPO冲高最高点附近的时候我已经让你们撤退了，这应该是不至于亏了吧？我们这里主要讲的是盘面逻辑，推演后市可能有动作的方向和博弈赔率，分析市场风险和机会，这些都是我个人一家之言，我只是把我的思路分享出来给你们参考，但是最终你们的交易是经过自己吸收市场信息并且经过自己分析赔率后才会下单的，要对自己负责，这锅我不背。在这江湖久了真的难免会心寒，这一整波地产金融行情，我们的节奏有哪一天是错的？从确认地产金融双主线到明确提示金融地产风险，基本上所有的节奏都是提前一天推演预判的，真想不明白这样的复盘，有啥可黑？

(资料图片仅供参考)

说说明天的市场。

今天两市成交7989亿，比昨天缩量912亿，比起前两天的流动性高点缩量了2500亿。市场整体活跃度是急剧下降的。但这里又来到了8000亿成交下方，后续继续缩量的空间已经不大，预计流动性会在近几个交易日内触底回升。指数这边目前仍然在3250到3280这个区间里面震荡，尤其是下方3250这附近，已经多次有效支撑，说明下方的支撑力度还是比较强的，指数经过持续调整后，短期下跌空间已经不大，后面如果继续下探也会比较容易出现反弹了。所以从流动性和指数的层面来看，这里都已经不用再太过悲观，预计明后两天之内就会有反弹，所以继续下跌的话，就进入左侧博弈点了。

我们昨天说了，市场生态有向20cm投机倾斜的迹象，从今天市场表现来看，市场的这一变化是存在持续性的，主板投机的亏钱效应开始激化，盘中题材轮动的时候创业板也都会第一时间做出反应，后续可继续留意创业板这边的小票投机。

方向上，还是先从大家最关心的证券开始说。

券商板块，上周五套住的筹码是非常非常非常多的，短时间反包的难度极大，几乎不可能，所以我昨天才会重复几次喊你们翻红是最后卖点。今天早盘板块极速下挫近3个点，昨天追进去的，今天很多都不能体面出局，虽然后面板块指数拉回来，但拉的都是板块权重，板块的亏钱效应其实一点都没有修复，反而把指数层面的修复预期又兑现了一波。在权重加持下，板块指数最后只有小幅调整，但真实的亏钱效应要比指数看上去的大得多。这里其实今天如果不拉权重的话，明天修复的预期会更大一点，但是权重拉起来后，后面会成为反手做空的空方力量来源，后面的修复预期反而被压缩了，所以证券这边，目前虽好的方式其实是主动调整，跌出空间再谋求破而后立，这个位置硬是护盘或者尝试反包，都很容易被套牢盘打回来。所以明天券商这边，个人认为还没到抄底的时候，再多观察一两天看看吧。

房地产这边，这两天总体上是一个持续加速调整的走势，板块风险进行了比较集中的释放，到了这个位置，空头已经释放了绝大部分的能量，明天是有企稳预期的。但是房地产板块的逻辑，我们之前说过，本身其实是在一个大退潮周期里面的一次波段反弹，这个大家还有印象吧？房地产本身是没有持续走强的内部逻辑的，这一波行情就是博弈政策催化，这种缺乏内驱力的逻辑，要走二波的难度是很大的，所以这里就算是企稳，后面可能也就是反抽一下，除非再有什么强政策刺激，否则后面的反抽都是当卖点看了。

泛AI这边，在金融地产持续分歧的这两天各个分支也轮动表现了一下，从算力到数据都轮了一圈，这个我们之前也说过就是一个乘虚而入的逻辑，反弹预期兑现后，后面就不确定了，所以已经做完反抽的，后面也就是走一步看一步，不再过多预判了。

今天盘中走强的医药，一方面是因为医药反腐导致医药板块经历了一波快速调整释放风险的走势，市场可以理解为利空出尽，另一方面跟昨晚那个暴涨的美股（叫啥名字我也忘了）刺激也有一定关系。医药本身其实也是没有太多内驱力的，并且医疗反腐还在进行中，利空兑现期还没完全结束，短期炒作还是有比较多不确定性的，这边今天的启动节点卡得比较好，后面也不排除走一两天强度，但整体预期不会太高，看前排强度右侧套利为主，难走出主线行情。

今天尾盘昏昏欲睡的时候，突然除了个氢能源的消息，随后京城股份和致远新能先后拉板带动板块冲了一波。这个方向由于发生在尾盘，很多资金都已经执行完了当天操作，没有空闲资金参与，反应的时间比较短也有些人会反应不过来，所以虽然尾盘异动了下，但还是有很多潜在的做多力量没有参与的。在这种青黄不接的节点启动的新方向都是要多给几分关注的，明天可以留意下京城股份和致远新能两个锚定标的的表现，看是否有进一步发酵的走势。如果能打出京城股份加速+致远新能弱转强的组合拳，就有机会带动板块继续发酵。

总体来说，市场经过了两天的分歧，风险已经得到了相对充分的释放，两市成交进一步萎缩的空间也已经不大，后面继续下跌就进入左侧博弈区间了，节奏上也开始进入新方向试错的节点，可以多留意新方向试错机会。

天下风云出我辈，明天市场见！